很久以前有位皇帝很爱穿新衣服，其它的事他都不管。
有一天，来了两个骗子。说自己能做一种美丽的衣服。但愚蠢不称职的人是看不见的，爱穿新衣服的皇帝当然上当了，虽然那两个骗子从早到晚都在织布机前可那上面什么也没有。皇帝假装着非常高兴的换上自己的“新衣服”，还召见那两个骗子并且更加地重赏他们，赐给他们：大夫的职位、几百万两黄金、几百万皮丝绸……几乎把自己国库一半以上的财产都给了两个骗子，还大摆宴席庆祝。
过了些日子，皇帝让一个城市最有头脑的人去看看布怎样了，那人去了以后因为不想让别人知道自己什么也没看见，所以回来以后，对皇帝说那布非常好看。
他做了这么多为的就是一点：顺应那件衣服的特性，不让人们发现自己是愚蠢或不称职的皇帝。其实他自己也知道也许真的没有那件“新衣服”，但自己就是没有勇气承认，因为他已经错了很多，不能再挽回了。
到了街上，人们都说好看，只有一个小孩说出了实话，后来，大家都这样说。皇帝也有点发抖，但他还是继续向前走着。
水面越来越平静了，就在这时，儿子和父亲都浮出了水面，两人手中都捉着一条活蹦乱跳的鱼，上岸后，他俩披上了厚重的毛巾，高高兴兴地提着鱼回去了。